信证券:2021年a*ipo数量和金额创历史新高!

2021-12-30 07:35:14 文章来源:网络

12月30日,伴随着天源环保等三只新**同日挂牌上市,A**市场今年以来IPO上市企业数达到523家。

注册制改革的持续推动下,2021年A**迎来IPO大年**新多项历史纪录。Wind数据显示,今年A**共有523家公司登陆A**(沪深北交易所),其中创业板199家,主板121家,科创板162家,北交所41家;全年通过IPO合计募资5436亿元,2021年A**市场IPO数量和金额都创出了历史新高。

注册制之下,优胜劣汰的市场环境有所加强,不同质地新**上市后估值水平快速分化。今年内既有读客文化、纳微科技、力量钻石等上市首日**幅惊人的新**,也有14只新**上市首日破发。**电信成为今年已上市新**的“募资王”479.04亿元为**高;禾迈**份则以557.8元的发行价成为A**史上**高发行价新**。

2021年上市新**首日**幅前十

A**新**发行创历史新高

作为资本市场的基础功能之一,IPO是企业直接募资的主要方式,也是资本市场服务实体经济的重要手段。

Wind数据显示,2021年A**上市公司523家通过IPO合计募资5436亿元,而2020年A**IPO企业为437家,全年募集资金总额4806亿元,2021年IPO企业数量和募资金额分别同比增长20%、13%。

2021年A**市场IPO数量和金额都创出了历史新高。此前A**新**上市数量**高记录是2017年的438家;实际募资总规模方面,今年是A**历史上首次IPO融资额突破5000亿元,此前的**高纪录是2010年的4845亿元。

总体来看,2021年上市的IPO企业中,主要以科技**为主,排名前三的行业分别是计算机、通信和其他电子设备制造业(62家)、专用设备制造业(54家)、化学原料和化学制品制造业(37家)。

按地区统计,排名前五的地区分别是广东(92家)、浙江(87家)、江苏(86家)、上海(48家)、北京(40家)。按筹资额计,前五是北京、广东、浙江、上海和江苏,占总筹资额的72%。

值得注意的是,今年创业板IPO数量超过科创板,科创板融资额领先。wind数据显示,今年以来上市的523只新**中,近7成都是通过注册制方式发行。2021年科创板、创业板IPO企业共361家,占比为69%,分别募集资金2029亿元和1475亿元。2021年11月,北交所开市后,41家登陆A**合计募资75亿元。

去年10月,国务院提出“全面推行、分步实施证券发行注册制”,注册制的实施有力地推进了科创板和创业板的上市速度。日前举行的中央经济工作会议提出,“全面实行****发行注册制”。

受益于注册制改革的实施和推动,今年来A**IPO的发行节奏较往年明显加快,2019年是注册制元年,当年A**IPO募资金额达2532亿元,较2018年(1378亿元)接近翻倍。随后A**市场IPO募资金额逐年走高,2020年达4806亿元,2021年突破5000亿元。

安信证券指出,试点注册制这关键一招,疏通拓宽了资本市场入口,给A**新**市场带来了明显的变化,资本市场对实体经济和产业转型的支持效果愈加明显。“注册制下,新**发行更加市场化,是A**上市公司队伍稳步**大的主要原因。”市场人士指出。

从募资情况上看,受企业质地、市场环境、行业政策等多方面影响,企业募资情况差异巨大。今年新**平均融资额有所下降,523家上市公司平均募资10.39亿元,其中近八成募资额不足10亿元,有10家公司募资额甚至不足亿元。

新**市场表现分化

8月20日登陆沪市主板的**电信是年内**大的IPO,募资金额达479.04亿元;**小募资的是凯腾**工,募资金额0.47亿元。

统计显示,今年前10大IPO项目还有三峡能源(227.13亿元)、百济神州(221.60亿元)、沪农商行(85.84亿元)、时代电气(75.55亿元)、和辉光电(71.06亿元)、大全能源(64.47亿元)、禾迈**份(55.78亿元)、义翘神州(49.80亿元)、天能**份(48.73亿元)。

在科创板、创业板和北交所上市的企业中,合计有106家企业实现资金超募,占比高达接近3成。超募金额**多的当属**贵新**禾迈**份,该公司原计划募资7.3亿元,但**终实际募集资金55.78亿元。

随着企业发行价升高,投资者的打新**率出现下滑,新**首日破发现象在A**市场也不再是新鲜事。

Wind数据显示截至12月29日,沪深北交易所合计有14家IPO企业上市首日即破发。

今年上市首日跌幅**大的是成大生物,发行价高达110元,超募资金逾一倍。但上市首日即迅速破发,**价当即下跌37.5%。

自打新取消资金申购新**,改为市值申购以来,持**打新就成为了A**的制度**,而且这也是一个众赢的政策。但在不少市场人士看来,新**首日破发属于正常现象。开源证券首席总裁助理兼研究所所长孙金钜表示,从成熟资本市场的发展经验看,破发也是新**发行市场化的必经之路。在**国上市的中概**首日破发率高达40%,我国香港市场上新**上市首日破发率也达到15%左右。

复盘历史,自A**开市至今,曾出现七轮新**破发潮。但破发持续下,打新并非就无利可图。一位来自**市场的创投机构高管对2012年全年有41只新**破发,但从历史数据看,当年的打新**依然非常可观。”道理很简单,新**密集破发之后,导致很多无法承受破发风险的投资者退出了申购,使得新**的中签率大幅提升。新**上市后的**幅虽然整体降低了,但由于中签率的大幅提升,导致2012年的打新**依然非常可观。前述创投人士表示。

全面注册制落地在即

尽管2021年沪深两市IPO实际募资金额、首发家数双双创出历史新高,然而在这样的高基数下,展望明年的直接融资市场,随着全面注册制即将落实,一些机构仍然持乐观态度。

海通证券指出,继科创板开板、北交所开市后,资本市场改革有望提速。我国一直以来**主要的融资方式是间接融资,直接融资占比一直低于30%,远低于**国的60%,提高直接融资比重,尤其是**权融资的发展迫在眉睫。随着近几年一系列的改革,资本市场持续扩容,上市公司家数及市值均快速提升。

安永审计服务合伙人费凡表示,**内地和香港仍是全球IPO活动**活跃的地区,IPO数量和筹资额分别占全球的25%和28%。内地改革证券法以及后续推出创业板注册制、科创板制度局部改善、北交所成立、试点红筹**回归和新三板**选层转板等,意味着**资本市场正开启一个新的时代。

“当前仍有数百宗IPO申请处于审核状态,预计明年IPO上市数量、募资总额将保持高位。”接受采访的投行人士指出,这主要是受到科创板和创业板的众多上市申请推动,显示投资者及市场对这两个板块的信心及认可。行业方面,信息技术、媒体及电信业和高端工业市场占上市申请总数的67%,预计仍将是A**IPO市场的主要驱动力。

沪深交易所数据显示,截至12月29日,科创板有93个IPO项目处在审核阶段,创业板则有292个IPO项目在审,表明来年IPO的后备军规模仍然较为充足。

值得注意的是,今年9月北交所成立,11月**批北交所公司上市,截至目前共有11家北交所新**成功上市,北交所促进了多层次资本市场融资生态发展。

安永北京主管合伙人杨淑娟表示,北交所实行公司制是**内地交易所的新尝试,对资本市场的制度改革起了积极作用,也是注册制的进一步试点,有助于提高新三板市场的活力。中小企业有了新增上市途径,解决了其融资难、融资贵的问题。对创投及私募**权投资等**市场投资者而言,增加了其退出渠道,为北交所及新三板二级市场投资者提高参与投资分享创新型中小企业成长发展的**机会。金融机构**括投行和中介业务从中得到新的契机,有利于整个生态圈蓬勃发展。

展望2022年,德勤预计A**新**市场将会在科创板、创业板及北交所的新**数量攀升的支持下持续增长。大部分的新**将会来自中小型制造及科技企业。在2022年,科创板该有170至200只新**融资2100至2500亿元;同年或另会有210至240只新**于创业板上市融资1600至1800亿元。沪深主板预计将有120至150只新**融资2000至2300亿元。

与此同时,内地企业境外上市的政策已经逐渐明朗。12月24日,证监会就境外上市相关制度规则**征求意见。对境内企业直接和间接境外上市活动统一实施备案管理,境内企业境外发行上市应当履行备案程序。不额外设置门槛和条件,支持依法合规的境内企业利用境外资本市场融资发展。

德勤**资本市场服务部A**上市业务主管合伙人童传江表示,在培育创新及新经济公司发展的生态环境日趋成熟,以及海外发行人的新上市制度支持下,2022年,香港市场将迎接更多来自于**国上市的中概**的双重主要及第二上市。2022年香港新**市场的亮点将会为中概**加快上市,之后便是区内高成长企业的上市。德勤**的资本市场服务部预计,香港市场将有大约120只新**上市融资约3300亿港元。

“我们诚邀各界朋友来徐汇投资兴业,徐汇将努力做您的‘**佳合伙人’。”12月25日举行的2021上海国际金融中心发展**上,徐汇区委书记曹立强主动为区域投资环境做起了推介。

当天**的举办地是位于徐汇滨江的上海西岸国际会议中心,**本身也将**在此落地。事实上,过去十余年来,徐汇滨江一直是上海“一江一河”沿岸“工业锈带”蝶变为“生活秀带”的代表。此刻,这里正在全力打响“科创绣带”品牌,建设未来的浦江西岸金融发展新高地。

重磅项目加持,顶尖载体吸引顶尖机构

根据今年8月发布的《上海国际金融中心建设“十四五”规划》,到2025年,上海国际金融中心服务全国经济高质量发展的作用将进一步凸显,人民币金融资产配置和风险管理中心地位将更加巩固,全球资源配置功能将明显增强。

围绕上海打造全球资管中心这一目标,位处中心城区的徐汇正全面实施“汇金计划”,构建以徐汇滨江、徐家汇、衡复为“金三角”的核心功能区,打造金融机构集聚地、金融科技创新地和资管中心新高地——为金融产业打开新空间。

在国际金融市场风云变幻的当下,实现这一目标并不轻松。但正如徐汇区区长钟晓咏在**下午的致辞中所述,“信心,不是凭空而来。”

从发展结构来看,徐家汇、衡复、徐汇滨江这一“金三角”现代金融集聚区的确立,展现了徐汇“以顶尖载体吸引顶尖机构”的蓝图。

西岸金融城效果图(仅供参考)

实现**心**志的**好抓手,无疑是重磅项目。去年疫情之初、市场**为焦灼之时,香港置地联和**平安以“地王”价格拿下徐汇滨江西岸金融城项目,并实现了当年拿地、当年开工的纪录。

总建设体量约180万平方米的西岸金融城,集办公、商业、酒店、住宅等业态为一体,其中面积60万平方米的写字楼将在未来2到5年内逐步完成建设交付,计划引入总部型金融机构、国际化投资机构、金融科技领军企业,打造“更具活力、更有张力、更以人为中心”的世界级金融城的新标杆。

根据《徐汇区金融产业“十四五”规划纲要》,到2025年,全区金融业总产出规模将达1000亿元,集聚各类金融机构和投资类企业超1000家。颇具亮点的是,“十四五”时期,徐汇将对标纽约哈德逊广场、伦敦金丝雀码头、东京六本木、新加坡滨海湾等国际金融中心,加快建设徐汇滨江“世界级滨水金融城”,真正实现金融、科技和文化融合共生的新生态。

做好“附加题”,产业优势变为投资潜力

新的生态形成,需要稳定的结构支撑。而“金三角”的另外两大支撑点,徐家汇地区和衡复历史文化风貌区,将发挥各自的资源禀赋,分别打造“国际化特色金融圈”和“全球化基金集聚区”。

其中,万商云集的徐家汇地区正持续完善顶级商圈和总部高地建设。由香港新鸿基集团投资开发的徐家汇国贸中心ITC项目,总建设体量约90万平方米,相当于“再造一个徐家汇”,高370米的T2写字楼将于2023年建成。加上目前徐家汇存量的17.5万平方米甲级写字楼以及100万平方米正推进改造升级的楼宇载体,将为资本运作、**富管理和服务中高端消费的金融机构提供理想载体,营造高层次、国际化的特色金融圈。

拥有1000余幢优秀历史建筑、33条“**拓宽”历史风貌道路的徐汇衡复地区,在梧桐掩映的洋房里弄中集结了近500家各类投资机构,以环贸广场为代表的现代商务楼也吸引了软银愿景等高端投资机构进驻。目前,徐汇区正计划在兴国路、乌鲁木齐南路、天平路等路段打造“小集聚、大分布”的“融入式基金街区”,为投资机构提供品质和质感俱佳的办公空间。

“金三角”向外辐射,同样有着广阔的发展蓝海。位于上海西南角的漕河泾新兴技术开发区,徐汇部分约4.3平方公里,诞生了上海**早的**级高科技园区。眼下,这里正结合城市更新打造“金融服务实体创新区”,明年起将陆续新增140多万平方米产业空间,为金融服务科技创新构建充满活力的生态体系。

西岸凤巢、西岸智塔

而沿着徐汇滨江往南至华泾地区,西岸数智谷、西岸传媒港、西岸生命蓝湾、北杨人工智能小镇、华之门等产业项目,总计划建设体量已经超过400万平方米……

“徐汇的产业升级、科技创新需要资本支撑,徐汇的优势产业和软实力也能为资本提供良好的投资机会。”徐汇区领导这样解读产业根基、载体优势与投资潜力之间的关系。

不过,良好的金融发展环境不仅需要好的投资基础,更需要**准到位的服务。**当天,徐汇区正式发布了“徐汇金融十五条”,对新设立或新迁入区域内的金融企业,将给予**高3000万元的落户奖励,对金融领域做出杰出贡献的人才,将给予**高120万元的个人奖励。

在此之前,全市**实缴资本超百亿元的产业引导**“徐汇资本”已于今年成立,将与徐汇区金融办等部门共同为区域金融资本搭建与产业、科创相链接的**,推动科技创新在金融资管业务中的应用,引导更多优质企业运用资本市场实现跨越式发展。

对于为金融资本提供新赛道、加快新旧动能转换,徐汇区已做好准备、谋定快动。除了正在加快推进的数字经济、生命健康、文化创意等产业集**,绿色低碳、新消费乃至“元宇宙”等未来产业和新领域均已成为徐汇谋划新机遇、新蓝海的目标——这些基于现有产业之上的“附加题”,也将持续厚植这片生机勃勃的投资热土。

来源:上观

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